赠送现金税务处理,东方证券:绿地多元经营成效显著,利润再创新高

更新时间:2020-01-11 19:15:31   浏览量:1482    来源:地藏门户网站

赠送现金税务处理,东方证券:绿地多元经营成效显著,利润再创新高

赠送现金税务处理,风财讯 10月30日,绿地控股发布2019年三季报,前三季度实现营业收入2940.2亿元,同比增长26.2%,归母净利润 118.1 亿元,同比增长 32.8%。对此,东方证券表示,维持买入评级,目标价 9.28 元。并且预测公司 2019~2021 年的 eps 为1.16/1.46/1.87 元。可比公司 2019 年 pe 估值为 8x,对应目标价 9.28 元。

业绩增长稳健,盈利能力保持稳定。

公司前三季度实现营业收入 2940.2 亿元,同比增长 26.2%,归母净利润 118.1 亿元,同比增长 32.8%。其中房地产主业 1262 亿元,同比增长 21%,仍然保持较快增速。业绩的高增长受到投资收益和公允价值变动影响。因并表项目增加和合联营公司利润增加,投资收益同比增长 46.6%、公允价值变动收益增加 25.8 亿元,主要因交易性金融资产由去年同期的浮亏 8.2 亿转为浮盈 17.6 亿。公司盈利能力基本保持稳定,前三季度毛利率为 14.4%,较去年同期下降 0.6 个百分。

销售回款表现优秀,加大一二线 城市投资力度 。

2019 年 1~9 月,公司实现销售金额 2345.5 亿元,同比减少 12.1%,销售面积 2117.1 万平方米,同比减少 13.2%。回款 2045 亿元,回款率 87.2%,同比提升 5 个百分点。前三季度,公司获取项目 82 个,新增权益计容建筑面积 2624 万平方米,住宅建面占比超过70%,超过50%的新增货值位于一二线城市,平均楼面价2472

元/平方米,预估总货值约 3550 亿元。

多元业务齐头并进,协同效应进一步增强。

大金融展业加强社会化募资,前三季度累计募资 36.9 亿元,累计实现利润总额 23 亿元,同比增长 6.2%。

大消费产业,g-super 门店新开 10 家,总数达到 70 家,已签约储备项目12 个。酒店经营收入近 18 亿元。海外输出酒店轻资产管理项目 18 个。

财务预测与投资建议

价 维持买入评级,目标价 9.28 元。我们预测公司 2019~2021 年的 eps 为1.16/1.46/1.87 元。可比公司 2019 年 pe 估值为 8x,对应目标价 9.28 元。

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